過(guò)去二十年，中國(guó)通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)體量大幅擴(kuò)張，市場(chǎng)規(guī)模居全球大國(guó)之首，同時(shí)行業(yè)準(zhǔn)入較高，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)由中國(guó)鐵塔公司壟斷，其市場(chǎng)份額達(dá)到97.25%。預(yù)期中國(guó)通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)將穩(wěn)步增長(zhǎng)，主要?jiǎng)恿?lái)自無(wú)線通信使用的增加、4G覆蓋范圍的擴(kuò)張及5G網(wǎng)絡(luò)的布局。隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)及人工智能的高速發(fā)展，新渠道的收入來(lái)源也將推動(dòng)行業(yè)進(jìn)一步增長(zhǎng)。

中國(guó)通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施供貨商的利潤(rùn)能力

價(jià)格穩(wěn)定：收入方面，F(xiàn)rost & Sullivan的數(shù)據(jù)顯示，2015至2017年，中國(guó)通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)每租戶平均年度價(jià)格由人民幣2.53萬(wàn)元小增至2.56萬(wàn)元，期間沒(méi)有重大波動(dòng)。

成本上升：成本方面，折舊及攤銷、場(chǎng)地租賃費(fèi)和維護(hù)費(fèi)用是通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)供貨商的主要營(yíng)業(yè)開(kāi)支。折舊及攤銷是主要成本，源于鐵塔并且受到鋼價(jià)影響。Frost & Sullivan的數(shù)據(jù)顯示，鋼價(jià)指數(shù)于2012至2017年略有波動(dòng)，2015年見(jiàn)最低位。2017年，鋼價(jià)上升至2012年左右水平。場(chǎng)地租賃費(fèi)很受場(chǎng)地空間租金的影響，而這租金的變化可反映于辦公樓的平均租金。辦公樓的租金于2012至2017年持續(xù)上升，期間每月租金由每平方米人民幣134.8元上升至146.5元。維護(hù)費(fèi)用主要受到專業(yè)維護(hù)技術(shù)員薪金影響，維護(hù)技術(shù)員薪金與建造業(yè)專業(yè)技術(shù)員的薪金一致。建造業(yè)專業(yè)技術(shù)員的年薪金由2012年人民幣42,000元上升至2017年人民幣63,600元，復(fù)合年增長(zhǎng)率8.7%。

中國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)：

市場(chǎng)壁壘高。進(jìn)入中國(guó)通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)并實(shí)現(xiàn)具規(guī)模業(yè)務(wù)所面臨的市場(chǎng)壁壘較高是因?yàn)椋?/p>

1. 由于中國(guó)通信市場(chǎng)已發(fā)展多年，新參與者不再有先入優(yōu)勢(shì)，新參與者將面對(duì)大量站址資源已被其他市場(chǎng)參與者占用的情況，而且TSP搬遷基站的成本相對(duì)較高；

2.需要龐大資本開(kāi)支及營(yíng)運(yùn)資金建設(shè)及運(yùn)營(yíng)大量站址才能實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益及賺取利潤(rùn)，小型參與者難以實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益；

3. 選址及維系站址的能力受政策、行政、地理、環(huán)境、人口及從業(yè)人員經(jīng)驗(yàn)因素制約影響；

4. 成為T(mén)SP的供貨商及與其建立長(zhǎng)期業(yè)務(wù)關(guān)系具挑戰(zhàn)性及需要時(shí)間，尤其是考慮到轉(zhuǎn)換成本高；

市場(chǎng)高度集中，中國(guó)通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)由中國(guó)鐵塔公司等幾家大型公司主導(dǎo)。Frost & Sullivan的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，雖然中國(guó)有超過(guò)200家公司提供通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，但不足10家公司擁有多于1,000個(gè)站址。中國(guó)鐵塔公司的市場(chǎng)份額達(dá)到97.25%，是中國(guó)最大通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)供應(yīng)商。